Amortizar hipoteca antes de fin de año o invertir en Letras del Tesoro: qué compensa más en euros con los tipos actuales

Cada vez que se acerca el último trimestre del año y revisamos el saldo que hemos logrado reunir en el banco, en miles de hogares españoles surge exactamente la misma duda: ¿me sale más a cuenta destinar mis ahorros a quitarme hipoteca o me compensa más meter ese dinero en Letras del Tesoro o en un depósito a doce meses? Con el tipo de interés medio de las hipotecas en España en el entorno del 3,01% según las estadísticas del Instituto Nacional de Estadística (INE) y la facilidad de depósito del Banco Central Europeo en el 2,50%, la respuesta ya no depende de intuiciones, sino de restar impuestos y comisiones.

¿Por qué no debes comparar nunca el interés de tu hipoteca con el interés bruto de una Letra del Tesoro?

En la práctica, el error más habitual al hacer cuentas en casa consiste en comparar directamente el tipo nominal de nuestro préstamo hipotecario (por ejemplo, un 3,00% o un 3,20%) con la rentabilidad anunciada en una subasta del Tesoro Público o en un depósito bancario. Sin embargo, Hacienda trata de forma muy distinta el dinero que dejas de pagar en intereses y el dinero que ingresas como rendimiento del capital mobiliario.

Piénsalo así: cada euro de interés que te ahorras al amortizar anticipadamente capital de tu hipoteca es un ahorro neto íntegro que se queda en tu cuenta corriente sin tributar en el IRPF. En cambio, cuando inviertes 10.000 euros en Letras del Tesoro a doce meses, al rendimiento bruto debes descontarle primero la comisión de transferencia del Banco de España (0,15% sobre el nominal, es decir, 15 euros para 10.000 euros) y, después, el 19% de IRPF en la base del ahorro (para los primeros 6.000 euros de ganancias anuales). Para poner estas cifras en contexto, conviene revisar también nuestro análisis sobre el importe medio de las hipotecas en España de 180.785 euros y su tipo de interés del 3,01%.

¿Por qué diciembre es el mes decisivo si compraste tu vivienda habitual antes del 1 de enero de 2013?

Si firmaste la compra de tu vivienda habitual antes de enero de 2013 y te has venido aplicando la deducción transitoria en la declaración de la Renta, las matemáticas juegan todavía más a favor de amortizar antes del 31 de diciembre. La normativa de la Agencia Tributaria (AEAT) permite deducir el 15% de todo lo pagado en el año por la hipoteca (sumando las doce cuotas mensuales ordinarias más cualquier amortización anticipada que realices antes de fin de año) hasta un tope máximo de 9.040 euros anuales por declarante.

Pongamos números reales sobre la mesa: si entre enero y diciembre tus doce cuotas mensuales suman 6.500 euros, todavía tienes un margen fiscal de 2.540 euros hasta llegar al tope de 9.040 euros. Si aportas esos 2.540 euros como amortización anticipada antes de que acabe diciembre, Hacienda te devolverá el 15% de ese importe en tu próxima declaración de la Renta (381 euros adicionales), además del ahorro de intereses futuros que consigues en el préstamo. Además, puedes contrastar cómo funcionan las subastas y comisiones oficiales en nuestra guía sobre el calendario y costes reales de invertir en Letras del Tesoro.

¿Es mejor reducir la cuota mensual o recortar años de plazo al amortizar capital?

Como recuerda el Portal del Cliente Bancario del Banco de España, cuando entregas un pago extraordinario para rebajar el capital pendiente de tu préstamo tienes dos opciones sobre la mesa:

• Reducir plazo manteniendo la misma cuota mensual: es la alternativa que ahorra más dinero en intereses totales a lo largo de la vida del préstamo, porque dejas de pagar intereses durante los últimos años o meses que eliminas del calendario.
• Reducir cuota mensual manteniendo el mismo plazo: aunque el ahorro acumulado de intereses a veinte años sea algo menor, rebaja desde el mes siguiente tu recibo fijo y te da oxígeno inmediato cada mes si tu presupuesto familiar va justo por la subida de la cesta de la compra.

Antes de ordenar la operación en la aplicación de tu banco, comprueba siempre en tu escritura hipotecaria qué comisión por reembolso anticipado tiene tu contrato (regulada por el artículo 23 de la Ley 5/2019 reguladora de los contratos de crédito inmobiliario en el BOE) y en qué parte del préstamo estás: como las hipotecas en España utilizan el sistema de amortización francés, durante el primer tercio de vida del préstamo es cuando cada euro amortizado elimina más carga de intereses futuros.

Si quieres hacer tus propios números antes de tomar una decisión, puedes consultar nuestra sección de hipotecas y euríbor y utilizar gratis nuestras calculadoras económicas de bolsillo para comparar al céntimo tu cuota hipotecaria frente al rendimiento neto de las Letras del Tesoro.