Los hogares tienen más de un billón en depósitos y otro en activos financieros: cómo se reparte el ahorro

Ahorrar no significa lo mismo para todas las familias: a algunas les cuesta llegar a fin de mes y otras pueden repartir su patrimonio entre vivienda, depósitos e inversiones. Los últimos datos del Banco de España citados en este análisis sitúan la riqueza neta de los hogares españoles cerca de los 8,5 billones de euros en el primer trimestre de 2026. Más de la mitad estaba en manos del 10% más rico. La composición también cambia por grupos y percentiles de hogares: la vivienda pesa más entre los hogares de los percentiles bajos y los activos financieros tienen mayor presencia entre los más ricos.

¿Qué significa que la vivienda tenga más peso en unos hogares que en otros?

El dato no quiere decir que todas las familias con menos ingresos tengan una casa, ni que las de renta alta carezcan de ella. Describe cómo se distribuye la riqueza dentro de cada grupo: en los percentiles de riqueza más bajos, la vivienda representa una parte mayor de la riqueza neta; en los más altos, los activos financieros ganan peso. En su análisis, eldiario.es recoge datos del Banco de España que permiten observar esa diferencia entre grupos.

La distinción importa porque una vivienda y el dinero en una cuenta no son recursos equivalentes para afrontar los gastos de cada mes. La casa puede formar parte del patrimonio, pero no es un depósito disponible para pagar una factura sin cambiar la situación residencial o venderla. Los productos financieros, en cambio, incluyen activos diversos, con características y riesgos distintos. Las cifras agregadas no describen por sí solas la facilidad con la que cada hogar puede disponer de su patrimonio.

También importa la situación de partida. El análisis de eldiario.es recuerda que los hogares con menos recursos destinan una parte mayor de su renta a bienes básicos, como alimentos y energía, y al alquiler, porque son los que menos vivienda en propiedad tienen. En el artículo se cita que esos tres conceptos superan el 60% de la renta de los hogares más pobres y que la diferencia frente a los más ricos llega a 16 puntos. Con menos margen después de cubrir necesidades, reunir ahorro resulta más difícil.

¿Qué incluye la riqueza de los hogares?

Para interpretar los datos conviene empezar por la definición empleada por el supervisor. La riqueza bruta se compone de activos reales y activos financieros. Entre los reales están la vivienda —primera residencia, segunda vivienda u otros inmuebles— y los negocios, es decir, la tenencia de empresas. En los financieros se incluyen cuentas y depósitos, fondos de inversión, renta fija, acciones y otros activos, como derechos de seguros de vida.

La riqueza neta reúne esos componentes en el cálculo presentado por el Banco de España. El último dato citado corresponde al primer trimestre de 2026 y sitúa el total cerca de los 8,5 billones de euros. Más de 4,6 billones estaban en manos del 10% más rico. El desglose recogido por el análisis no precisa cuánto dinero tiene cada hogar incluido en ese grupo; por eso, la cifra sirve para mostrar concentración, pero no para calcular el patrimonio de una familia concreta.

¿Cuánto dinero hay en vivienda, depósitos y otros activos?

La vivienda es el componente de mayor tamaño en la fotografía agregada: sumaba más de 5,6 billones de euros al cierre del primer trimestre de 2026. El análisis compara esa cifra con el mínimo alcanzado hace 15 años, cuando la riqueza concentrada en vivienda bajó de los 3,5 billones. La comparación indica una evolución del valor agregado, pero no explica por sí sola cuánto vale la casa de cada hogar ni cómo ha variado su situación financiera.

En los productos financieros, los hogares sumaban 1,1 billones de euros en depósitos y otro billón en activos como deuda, acciones cotizadas, participaciones en fondos de inversión y derechos de seguros de vida. A finales de 2013, los depósitos superaban ligeramente los 0,76 billones y el resto de activos financieros, los 0,5 billones. El análisis indica que cada vez más ahorro agregado se dirige a fondos, depósitos y acciones.

El gráfico compara magnitudes agregadas. No es una distribución por niveles de renta y tampoco significa que las familias tengan esos importes por separado: recoge el valor total atribuido a cada categoría para el conjunto de hogares. Las cifras de vivienda y de activos financieros, además, describen componentes distintos de la riqueza. Para consultar las estadísticas del organismo, puedes acudir a la página de estadísticas del Banco de España; el análisis de referencia está en el artículo de eldiario.es sobre el ahorro de los hogares.

¿Quién consigue ahorrar y quién no llega a fin de mes?

Las cifras patrimoniales no cuentan toda la historia de la capacidad de ahorro. Un análisis de BBVA Research titulado «¿Quién ahorra en España?» concluye que aproximadamente un tercio de los hogares registró ahorro negativo en 2024. El estudio, elaborado por las economistas Sirenia Vázquez y Noelia Cámara, utiliza la Encuesta de Condiciones de Vida y la Encuesta de Presupuestos Familiares del INE, ambas con datos de 2024.

Vázquez explica en la información publicada que se trata de una fotografía de un momento concreto: para ese tercio, los ingresos de aquel año no bastaron para cubrir los gastos. El resultado recuerda que disponer de vivienda o de algún activo no implica necesariamente contar con dinero libre al final del mes. También ayuda a entender por qué la capacidad de ahorro cambia mucho entre hogares, incluso dentro de un mismo país.

Según las economistas, un aumento de ingresos no se traduce siempre en el mismo aumento del ahorro. Entre quienes parten de una capacidad reducida, una mejora de ingresos puede tener un efecto mayor que entre quienes ya pueden ahorrar más. También señalan que el número de personas que viven en el hogar limita la capacidad de ahorro y que influye el territorio: en regiones menos densamente pobladas puede haber más facilidad para ahorrar que en las de mayor densidad.

¿Cómo influyen el alquiler y la propiedad en el ahorro?

La relación entre vivienda y ahorro no se resume en que alquilar sea siempre más caro o que ser propietario permita guardar más dinero. En el análisis de BBVA Research, al comparar hogares en condiciones similares de ingresos, tamaño, situación económica y edad, quienes viven de alquiler podrían tener mayor capacidad de ahorro que quienes ya son propietarios. La investigadora advierte que ese resultado no significa que los inquilinos estén mejor o que ahorren más en general.

Una hipótesis planteada en el análisis es que una persona propietaria puede no necesitar ahorrar para comprar una vivienda, mientras que alguien que vive de alquiler podría reservar dinero con ese objetivo. Es una explicación posible, no una conclusión sobre lo que motiva a cada familia. Los datos también se refieren a 2024 y a una comparación de hogares en condiciones similares; no sirven para anticipar el comportamiento de todos los hogares ni para medir el coste de la vivienda de hoy.

¿Están invirtiendo más las familias en bolsa y fondos?

Entre los hogares con capacidad de ahorro, la inversión en bolsa ha ido ganando terreno. Según los datos de BME citados en el artículo, al cierre de 2025 las familias españolas poseían el 16,7% de las acciones cotizadas, casi un punto porcentual más que el año anterior y el nivel más alto en cuatro ejercicios. Sigue lejos del máximo de 1998, cuando controlaban más del 35%. La mayor parte de las acciones cotizadas españolas está en manos de grandes inversores internacionales, cuya participación supera la mitad, según el mismo análisis.

El crecimiento de los activos financieros no equivale a que todas las familias inviertan en bolsa, ni permite concluir que un producto sea adecuado para cada persona. Acciones, fondos, depósitos y deuda son categorías distintas. El análisis recoge además conclusiones de estudios de Invesco y Mapfre. Invesco estima que mantener el ahorro en efectivo puede implicar dejar de obtener rentabilidad potencial frente a productos con retribución, aunque esta no esté garantizada en algunos casos. Mapfre, por su parte, señala que el principal objetivo de ahorro encuestado es crear un fondo para imprevistos y el segundo, la vivienda.

En la encuesta de Mapfre a más de 1.000 personas residentes en España, de entre 18 y 65 años, el 25% dijo ahorrar para imprevistos y el 22% para pagar la vivienda; un 12% señaló la jubilación. Siete de cada diez encuestados afirmaron ahorrar de forma habitual. La información también recoge diferencias entre hombres y mujeres en la frecuencia y el importe medio mensual declarado. Son resultados de esa encuesta, no un retrato de todos los hogares ni una medida directa de los saldos bancarios.

¿Qué puede sacar en claro una familia de estos datos?

La fotografía combina dos realidades: la riqueza está muy concentrada y su composición varía con la renta, mientras que una parte importante de los hogares no consigue cubrir sus gastos solo con sus ingresos en un año concreto. Para entender el ahorro propio conviene distinguir entre patrimonio y dinero disponible, y entre el dato agregado nacional y la situación mensual de cada hogar. Los datos publicados no permiten asignar una cifra media de ahorro a cada familia ni explican por sí solos las decisiones de inversión.

Si estás organizando tus cuentas, puedes consultar las calculadoras interactivas de Diario Económico para revisar escenarios financieros personales. Estas herramientas pueden ayudar a ordenar números, pero el contexto de cada hogar depende de sus ingresos, gastos, vivienda y objetivos. Para conocer la fuente de las cifras agregadas, el Banco de España publica sus estadísticas; para la lectura detallada sobre vivienda, depósitos y activos, consulta el artículo original de eldiario.es.

Documentación institucional de referencia para consulta pública: Banco Central Europeo · estadísticas.